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不炒股,在股市里赚钱的好路子

  一.

  提到股市,大家第一反应大概是这样——

  买股猛跌,错过疯涨,抄底猛失手,追高小能手,总而言之心很累。。。

  如果按我的想法来,我反而觉得是机会。

  不认怂的韭菜不是好韭菜,只会认怂的韭菜,大概也就是韭菜了。

  很久以前唠过几期可转债,也跟大家一起赚了点小钱。

  从打新到玩旧,也算是亲眼瞧着这个品种从小众,到成为大众爆款,再因频频破发回归小众……

  人多的地方,可能是在暗示你少去。确实是这样。

  有些读者表示还是消化不了这个低风险的金融品种,那今天再重点聊聊呗。

  首先做道题,假如现在有三种不同的投资品种摆在你面前,你会选哪个?

  甲,年利率固定1.75%,利率不高,可能跑不过CPI,但胜在保本保息,不用担心本金没了。

  乙,上涨不封顶,可能一年涨一倍、十倍,但下跌也不封顶,可能跌为买入价的几分之一,上涨与下跌的概率各为50%。

  丙,上涨不封顶,总体涨幅可能比乙小,但下跌最多跌去3成。

  想好答案后,揭晓谜底——

  甲是银行存款,乙是股票,丙是可转债。

  同样九年义务教育,为啥你就那么优秀?

  因为可转债同时拥有债权与期权的特点,本质是债券,但它附加了一份看涨期权。

  期权到底是个啥呢,举个栗子,眼下苹果批发价3块一斤。

  水果店老板和批发商约定,三个月后,不管涨跌都以3.5元进货1000斤,这就是一份期权合约。

  回到可转债——

  如果未来股价跌了,你继续当做债券持有,每年拿利息,最后拿回本金,没啥亏损风险。

  如果未来股价涨了,那你就赚了,可以按照一个相对低的价格买入股票。

  这就是期权价值能带来的高收益。能股能债,操作很骚。

  这么说,不知道大家初步理解了这个框架没有?

  二.

  不理解没关系,我用大白话解释下。

  可转债是上市公司融资的一种模式,发债,向你借钱。

  通常债券的利息一般在6%-8%,而可转债的利息一般只有1%-2%,惨兮兮。

  可转债票面利率非常之低,如果光是为了拿利息,那还不如存余额宝。

  所以,我们主要还是赚差价,怎么赚:转股或波段持有可转债。

  当转股价低于市场股价时,比如转股价是10块,市场股价为12块,那么收益率就是20%;

  反之,如果转股价高于转股时市场股价,则为亏损,但一般没人会这么做。

  至于波段持有,就是埋伏被低估的可转债,低买高卖,俗称套利。

  更何况企业为了获取利益,也会尽量让股价高于转股价,甚至使其超过30%,强制转股。

  强制转股

  如果股价连续15个交易日(有的是20个交易日)都在转股价的130%以上,那么合同会强制将你手中的可转债转化为股票。

  站在企业角度来看,贼开心,借的钱不用还了。

  至于买入方式,则有两种——

  1)是新发行时参与申购,中签了就以面值100元获得可转债。

  但弊端是:从申购到上市要一个月左右,期间股市可能下跌,可转债上市即破发,如时达转债上市当天跌到96.58元。

  但近来没啥必要申购可转债,还不如瞅准机会买已经上市的低价可转债。

  2)就是待其上市后再买入。

  但也有可能一开盘就涨得很高,无法在面值以下买入,比如东方财富发行的东财转债一开盘就涨到126元了。

  所以最好挑选票面破发的,研究下相对优质的个股买入。

  不用担心蚀本,它本质上还是债券哒,持有到期是要本息偿还的,所以它的纯债价值锁定了可转债的风险。

  也就是说只要不违约,它保本保息,同时还有上涨的空间。

  三.

  上面我们说了怎么通过可转债赚钱,如果没看明白的宝宝可以不用继续往下看,防止晕车

  不管是强制转股还是下调转股价,企业的目的都是不想还你钱。

  为啥呢?

  因为债主和股东是完全不同的两种性质。

  讲个不太恰当的比喻,一个是大爷,一个是孙子啊

  原本企业找你借钱,是要还的,你持有可转债到期,企业是要还你真金白银的哇。

  但,如果你转股成为了企业股东,你就持有了企业的股票,跟企业瞬间变成同一条战线上上的战友。

  如果想退出,直接在股市上卖掉你的票就行,企业是不用拿出真金白银还你的。

  所以,很多时候,上市公司只要适当地拉一下股价,马上就能把公司股票价格拉到转股价的130%。

  然后合同会强制可转债持有人转股,债主变成了股东,连本金都不用还了。

  这才是可转债发行公司的最终目的。

  而可转债持有人稳获30%以上的收益,也是皆大欢喜,你开心我也开心。

  在可转债上,投资者和上市公司的利益空前一致。

  当然咯,可转债并非全无风险,它也有它的局限性。

  一是有可能出现公司经营恶化,到期无力还本付息的状况,这种情况下可转债价格就会很低。

  不过历史上还没出现过可转债兑付不能的案例。

  二是可转债要获得保底收益的前提,是在100元面值以下买入,但不是时刻有这种买入机会。

  而即使在100元以下买入,它对应的正股一直不涨的话,等待公司赎回的机会成本太高。

  所以啊,并非在面值以下买入就一本万利了,大伙儿具体分析,具体看待。

  想申购或者交易的小伙伴,可以登录「集思录」这个网站,可以查到已上市可转债和待发转债。

  具体交易和买卖股票类似,只要输入代码就可以通过股票软件买进卖出。

  唯一不同的是股票是t+1,有涨跌幅限制;可转债是t+0,没有涨跌幅限制。

  来源:财姐社区

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